全球LED行業(yè)市場現(xiàn)狀分析
瀏覽次數(shù):845次 發(fā)布日期:2018-06-22
2010年大尺寸TV背光滲透開始,2010僅有10%左右滲透不到,2011年到40%,2012年到70%,2013年預(yù)計在90%以上。2013年開始,在政策、降價的雙重推動下,照明滲透率從10%快速上升,景氣度不斷向上,照明的億萬市場將逐步打開。
探究LED照明的需求拐點出現(xiàn),政策輔助和價格市場化相融合的結(jié)果。政府對禁白政策的推動,政府采購LED路燈,率先推動了整個LED照明的發(fā)展。技術(shù)進步及商業(yè)創(chuàng)新降低了LED照明價格,使消費者有動力和能力去消費。
期初,政府通過市政采購來推動LED戶外照明的發(fā)展,未來政府將通過終端消費補貼,刺激民用照明的發(fā)展。
隨著技術(shù)進步及商業(yè)創(chuàng)新,LED球泡燈價格的不斷下降,目前LED球泡燈的市場價格比節(jié)能燈高出0-15%,由于LED燈更具高效,節(jié)能,環(huán)保的特點,滲透率將不斷提升。
未來戶外照明在大規(guī)模的政府招標(biāo)下會繼續(xù)增長,商用照明目前以蓬勃發(fā)展,未來的億萬市場仍在消費終端商,隨著技術(shù)進步和產(chǎn)品設(shè)計理念改進,LED照明產(chǎn)品的價格將大幅下降,大陸室內(nèi)LED照明普及率將在未來2年爆發(fā)式增長。目前草根調(diào)研結(jié)果表明,LED照明廠商都在加班趕單,傳統(tǒng)的節(jié)能燈經(jīng)銷商都在大面積鋪貨,LED燈在銷售渠道的滲透率高達90%,民用照明蓄勢待發(fā)。
LED行業(yè)具備高效環(huán)保等特點,發(fā)展初期是靠外部力量去推動,政府政策促使產(chǎn)能劇烈擴張,競爭不斷加劇,毛利率下滑加速,三季報各個LED上市公司毛利率普遍下滑亦印證了這點,隨著政策補貼減少,盈利模式將從政府補貼轉(zhuǎn)向市場化,未來行業(yè)整合將加速。
上游環(huán)節(jié)是資金技術(shù)驅(qū)動,集中程度最高。下游照明最近快速發(fā)展,新的進入者很多,通過低價換市場的,照明的標(biāo)準(zhǔn)沒有建立,產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊,未來隨著消費者消費理念成熟,將是品牌決定價值。
前幾年,由于行業(yè)普遍看好LED市場前景,導(dǎo)致產(chǎn)能擴張速度遠大于需求增長速度,所以導(dǎo)致毛利率持續(xù)下滑。近一年來,LED價格已經(jīng)降至合理水平(與傳統(tǒng)節(jié)能燈價差不大),隨著需求爆發(fā),未來下降空間不大,毛利率已經(jīng)接近下限,芯片環(huán)節(jié)毛利率已經(jīng)止跌回升,后續(xù)下跌空間有限,行業(yè)龍頭企業(yè)將明顯受益。
隨著LED企業(yè)數(shù)量不斷增多,擁有資本優(yōu)勢的企業(yè)通過設(shè)立分公司(子公司)、兼并收購、戰(zhàn)略聯(lián)盟三種方式實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)垂直一體化。
對于上游芯片企業(yè)來說,自身具備較高的技術(shù)壁壘,通過資本優(yōu)勢,可快速向下游滲透。上游芯片廠商,更多的通過收購、自建公司的方式實現(xiàn)向封裝、應(yīng)用環(huán)節(jié)的擴張。
對于中游封裝企業(yè)來說,技術(shù)壁壘較低,一般比較容易向下游燈具企業(yè)擴展。LED產(chǎn)業(yè)早期,臺灣封裝廠商通過兼并入股的方式切入到上游芯片環(huán)節(jié)。當(dāng)前環(huán)境下,這種通過兼并收購的方式越來越困難,有資本的企業(yè)通常是通過自建的方式實現(xiàn)向上游滲透。
對于下游應(yīng)用企業(yè),在“微笑曲線”的兩端,享受高利潤率,一般不向低利潤的封裝環(huán)節(jié)擴展,更多的是通過“戰(zhàn)略聯(lián)盟”向高利潤率的“芯片”環(huán)節(jié)擴展。